国际香料公司收购Frutarom
国际香料公司(IFF)和Frutarom宣布已达成最终协议，总部位于纽约的IFF将以现金和股票交易的方式收购以色列特拉维夫的Frutarom，交易价值约71亿美元，包括承担Frutarom的净债务。
根据双方董事会一致通过的协议条款，Frutarom的股东将获得每股71.19美元的现金和每股0.249美元的IFF普通股，按照截至2018年5月4日的10天交易量加权平均价格(VWAP)计算，这相当于每股106.25美元。
通过与Frutarom的合作，IFF正在加速其愿景2020战略，打造全球味觉、气味和营养领域的领导者。合并后的两家公司拥有互补的客户、能力和地域范围，从而在快速增长的终端市场有更多的敞口，并提供一个增强的平台，实现可持续的、有利可图的增长。合并后的公司的客户将获得全面和差异化的集成解决方案，更多地关注自然和健康和健康。
“这笔交易对两家公司的股东、客户和员工来说都是一个巨大的胜利，也是一个极好的结果。Frutarom拥有极具吸引力的产品组合，包括广泛的自然产品专业知识和多样化的邻接能力，超越我们的核心味觉和气味业务。它也有大量的互补和快速增长的中小客户，”IFF主席兼首席执行官Andreas Fibig说。“通过将我们深厚的研发专业知识与Frutarom的结合，我们正在为客户提供更广泛的解决方案，并加快我们的增长战略。我们相信，这一组合将带来更快、更有利可图的增长，增加自由现金流，并为我们的股东带来更大的回报。”
Frutarom总裁兼首席执行官Ori Yehudai表示:“我们非常高兴能将Frutarom与IFF结合起来，共同打造天然味道、香味和营养的全球领先地位。”“合并后的公司增长潜力巨大，我们的股东将继续享受这一利好。”
Frutarom是一家香料、香料和天然原料公司，在六大洲拥有生产和开发中心。它在150多个国家向3万多名客户销售超过7万种产品。Frutarom主要专注于天然产品，这部分产品占其销售额的75%以上。Frutarom的产品组合包括创新和集成的解决方案，结合味道和健康，自然和清洁的标签产品。此外，Frutarom主要服务于本地和中等规模的客户，并在快速增长的邻近和补充类别，如天然色素，健康和美容成分，天然食品保护和酶有引人注目的存在。预计2018年Frutarom的销售额将超过16亿美元。
合并创造了一个差异化的投资组合，并增强了能力。除了IFF和Frutarom的高度互补的风味能力，Frutarom的产品组合为扩展到具有吸引力和快速增长的类别创造了机会，如天然色素、酶、抗氧化剂和健康成分。合并后的公司的客户将获得一个全面的投资组合和更综合的解决方案。
此外，由于Frutarom显著提高了IFF对快速增长的中小型客户(包括自有品牌)的敞口，合并扩大了互补和增长的客户基础。Frutarom大约70%的销售额都是面向这两个客户群的。
从形式上看，合并后的公司2018年的收入有望达到约53亿美元。交易完成后，IFF预计将受益于营收增长率的提高和强劲的EBITDA利润率。
IFF和Frutarom预计在交易完成后的第三个完整年度实现约1.45亿美元的运营成本协同效应，其中第一个完整年度实现约25%的成本协同效应。协同效应预计来自采购、足迹优化和简化间接费用。此外，交叉销售机会和综合解决方案有望提供收入协同效应，随着时间的推移为股东创造进一步的价值。
预计该交易在第一个完整年度调整后的每股现金收益为中性，在第二个完整年度调整后的每股现金收益为两位数的增长。合并后的公司还有望产生更多的现金流，以满足运营、融资和战略需求。
IFF预计将保持季度股息与之前的指引一致。
交易完成后，Frutarom总裁兼首席执行官Ori Yehudai将担任IFF董事长兼首席执行官Andreas Fibig的战略顾问。IFF将继续将总部设在纽约市，并在以色列保持存在。IFF的股票将在纽约证券交易所(NYSE)和特拉维夫证券交易所(TASE)上市。
该交易预计将在6至9个月内完成，还需获得Frutarom股东的批准、相关监管部门的批准以及其他惯例成交条件。
